一些投资网站只收取咨询费，不收销售或交易费，并将基金付给经纪、交易员或投资平台的销售回扣，转给客户，降低整体交易费用。

投资必定有风险，不论是通过什么途径投资，都应该事先了解投资产品的基本情况。在动用公积金储蓄之前，更应该谨慎考虑，因为这笔钱是专为退休生活而准备的。

可是网上交易少了经纪提供的个人服务，若用户不小心按错键，可能不慎超额投资。

“相较于把钱留在公积金户头里，把钱投资在股票、债券、挂牌基金和单位信托会让投资者面对更大风险和市场波动。”

她说，在提供关于公积金的建议时，他们希望协助新加坡人了解如何从公积金固有的无风险复合形式获益，通过具有吸引力的利率增加退休金，让他们能够尽量增加终身入息（CPF LIFE）。

大家都希望钱生钱，但用公积金储蓄投资之前应该仔细计算相关投资的费用和收益，以免得不偿失。

除了可用现金投资之外，本地投资者也可通过公积金投资计划（CPF Investment Scheme，简称CPFIS），用公积金储蓄进行投资。

公积金会员可用普通户头和特别户头的储蓄，购买投资联结保单（Investment-Linked Products，简称ILP）、单位信托、挂牌基金、政府债券等投资工具，这些产品可在公积金局网站找到。

冠病疫情推动互联网的使用，许多人不论是购物，开公司会议，还是投资，都在网上进行。网络投资也从一般的现金投资，扩大到公积金投资。本期的《理财锦囊》将介绍上网进行公积金投资的利与弊。

分析师：不该是投资首选

“虽然单位信托的基金总开支比率顶限设在每年1.75％，但费用仍比用现金投资的收费高。此外，金融机构和投资顾问可能为了获得更多销售收费（sales fee），而向使用公积金的客户推销最受欢迎的产品，并鼓励他们频繁交易，这样不一定对客户有利。”

自行投资可节省开支

一些风险承担能力较低的人，可能会侧重于风险较低的债券，但黄君亭提醒，股票投资占比较少的话，回报可能低于普通户头的2.5％。

要降低投资开销，通过网站自己执行投资是个省钱的好方法。

他指出，可用公积金储蓄投资的挂牌基金当中，有不少基金的总开支比率（Total Expense Ratio，简称TER）高达每年1.75％。若加上每年0.4％的基金包管费（wrap fee），客户每年要支付2.15％的重复费用。

要动用公积金投资必须符合一些条件，例如，普通户头或特别户头的金额必须分别超过2万元和4万元。他们还必须完成自我评估问卷。会员可到星展银行（DBS）、华侨银行（OCBC）或大华银行（UOB）开设公积金投资户头，接着到有提供公积金投资服务的证券商网站开设交易户头，输入公积金投资户头资料，就可通过网站使用公积金存款购买券商提供的投资产品。

万振邦说，Endowus的旗舰产品“公积金证券投资组合”（CPF Equities Portfolio）的加权平均总开支比率在扣除给客户的回扣之后，是0.61％。若加上0.4％的咨询费，客户每年只须付1.01％的费用。这个投资产品在2021年取得17％的回报。

万振邦也有类似看法，他建议投资者多了解可投资的基金，选择一个较适合自己风险承担能力和投资目标的投资组合。

“公积金投资不是首要选择，不是每个人都适合。”

星展银行财务理财规划部门主管陈勉孜接受《联合早报》访问时说，银行为客户于2020年和2021年开设的公积金投资户头，比2019年冠病疫情暴发前多出三倍。

经过谨慎考虑后决定要进行公积金投资，黄君亭建议投资者投资至少10年，并选择60％股票和40％债券的组合，期间即使投资出现中度波动，投资者也必须有能力保持投资。

Endowus首席执行官万振邦受访时说，最大问题是公积金投资计划规定的多种投资产品，收费都不低。

假设一个单位信托每年的回报率约为6％，TER为2％，投资者最终获得的实际回报只有4％左右。

基金总开支比率会影响投资回报，MoneyOwl执行总裁兼投资总监黄君亭指出，总开支比率之所以很高，是因为当中包含了基金经理付给销售经纪的回扣或酬金，由于公积金网络交易日益受欢迎，近期开始出现把回扣或酬金直接转给客户的做法，让客户受益。

“用公积金储蓄投资的实际回报可能比普通户头和特别户头的利息还少。一些公积金会员还可能蒙受损失。此外，能用于支付房贷或孩子高等教育的普通户头储蓄也会减少。”

当中有许多人通过星展的网站用公积金交易，因为网站对客户收取的交易费比通过股票经纪少，最重要的是，客户不用付佣金给经纪。

基金总开支比率或TER指的是单位信托的重复营运费用，包括年度管理费、托管、法律咨询、审计等开支，与总资产（total assets）的比率。

一些网站也建议投资者采取较保守的多元化投资策略，推荐收费较低的挂牌基金。

冠病疫情暴发导致股市一度受重挫，吸引许多人入场抄底，当中有不少人开始利用公积金投资。

公积金普通户头内的储蓄每年可获得2.5％的利息，特别户头的年率则是4％。陈勉孜指出，公积金投资是为了获得比这些利率还高的回报，可是投资是有风险的。

若失去收入而必须用普通户头的储蓄偿还抵押贷款，或要填补家人的公积金储蓄，可动用的储蓄金额也有限。

陈勉孜说：“网上交易几乎是马上进行的，不用等经纪执行。用户可以实时关注投资情况，而不用等经纪提供信息。”