（7）适用投资计划：SPDR黄金股票挂牌基金已列入公积金投资计划（CPFIS）（普通户头可投资）和退休辅助计划（SRS）。这意味该投资工具可成为投资者退休规划的一部分，即可通过黄金来使他们的退休投资组合更多样化。公积金投资计划和退休辅助计划是新加坡鼓励长期储蓄和投资的计划，SPDR黄金股票挂牌基金的纳入为那些希望对冲通货膨胀和货币贬值的投资者提供了一个有价值的选择。
（4）对东南亚的文化意义：东南亚大部分人口都很喜爱黄金，黄金在区域的生活和文化中扮演重要角色。新加坡黄金市场协会（Singapore Bullion Market Association，简称SBMA）认为，黄金历史上一直被用作交换媒介和计量单位。2017年，协会强调了区域购买黄金首饰的倾向，不仅作为文化和宗教仪式（如婚礼和节日）的饰品或礼物，还是储存财富的渠道。
（10）近期全球资金流入：SPDR黄金股票挂牌基金在新加坡的资金流入显著，表明投资者需求强劲。自2024年6月以来，新加坡的资金流入为1亿8000万元，占这个基金全球净流入金额68亿元的2.4％。这表明新加坡的投资者需求相对于基金其他交叉上市地点更为强劲。
黄金被认为是一种多功能且有价值的资产，在投资组合中扮演着多重角色。它作为一种强而有力的风险管理工具，能够保值并提供分散投资的渠道，尤其是在经济不确定性和地缘政治紧张时期。
（9）过往表现：自2006年10月在新加坡首次亮相以来，SPDR黄金股票挂牌基金以新元计算的年化回报率为7.4％。回报受黄金价格波动的影响，这些波动受经济状况、地缘政治和市场情绪等多种因素影响。这些因素本质上是可快速演变的，而且可出现每周波动。黄金也可能面临下行风险，例如全球通胀进一步放缓可能会减少对黄金作为通胀对冲工具的需求，从而影响价格。
（5）基金领先地位：SPDR黄金股票挂牌基金以18亿元的资产管理规模（AUM）在新加坡的挂牌基金市场中名列前茅。这占新加坡挂牌基金资产管理规模的15％，以及全球1040亿元资产管理规模的2％。
（作者是新交所市场战略师霍维（Geoff Howie））
（3）风险管理：黄金被认为是一种强而有力的风险管理工具，能够保值并提供投资组合多样化。它通常在投资组合中被战略性地使用，而不是被动地使用。过去五年，有例子显示SPDR黄金股票挂牌基金更多地被用作战略工具，而不是作出反应的工具。这种战略性使用强调了黄金在减轻市场波动和经济衰退相关风险中的作用。世界黄金协会建议，当投资者增加风险资产时，黄金应占投资组合的2％至10％。这是因为黄金与大多数其他资产类别的相关性历来一直较低，包含低相关性的资产有助于降低整体投资组合风险。
（6）在新加坡上市：SPDR黄金股票挂牌基金并可用美元和新元交易。这支挂牌基金在扣除每年0.4％的信托费用比率后，反映黄金价格的表现。其股份代表信托中的分数、未分割的权益，主要资产为安全存放在伦敦的923吨黄金。这使投资者可在无需持有实体黄金的情况下投资于该资产。
（1）价值储存：在地缘政治紧张和经济不确定时期，黄金一直是有效的价值储存方式，通常在投资组合中战略性地用于减轻市场波动和经济衰退相关的风险。黄金还可以帮助对冲货币贬值和通货膨胀。例如，2022年，世界黄金协会重申，黄金在日元疲软期间作为有效的价值储存手段，帮助当地消费者对冲购买力下降。美元走软和美国国债收益率下降会使黄金对投资者更具吸引力。例如，2022年，美元走软和美国国债收益率下降使以美元计价的黄金对投资者来说更便宜，而较低的国债收益率降低了持有黄金的机会成本。这些因素，加上地缘政治逆风，帮助支撑了黄金价格。
以下是新加坡投资者可参考的黄金和有关挂牌基金投资10大要点。
延伸阅读
（2）地缘政治对冲：黄金通常被视为对冲地缘政治风险的工具。道富环球投资管理（State Street Global Advisors）认为，持续的地缘政治紧张局势，如俄乌战争、中东冲突以及美中之间的贸易保护主义上升，可能会损害全球经济并增加通货膨胀。这些紧张局势增加了对黄金作为避险资产的需求。
此外，黄金的表现受多种因素影响，包括全球经济增长、通货膨胀、利率和市场情绪，使它成为一种动态和战略性的投资选择。
（8）最低交易量：SPDR黄金股票挂牌基金的最低交易量为1个单位，相当于约0.1安士的黄金。举例，如果黄金价格为每安士2700美元，最低交易额将接近270美元。这个低门槛意味各类投资者都可进行小额投资，也可惠及那些寻求购买大量黄金的投资者。
全球投资者和消费者群体都有多种投资黄金的选择。投资者可以选择金条、金币和金块，或者投资全球各地处于不同阶段的黄金勘探、开发和生产周期的公司。黄金交易所挂牌基金（ETF）也是一个受欢迎的选择，其中SPDR黄金股票挂牌基金（SPDR Gold Shares ETF）是全球最大的以实体黄金为基础的交易所挂牌基金。该ETF在包括新加坡在内的多个全球交易所交易。
