相比之下，替代SOR的指标利率SORA，以兼具深度和流动性的隔夜融资市场交易为基础，具备了透明、更稳定和接近无风险等特点。
SC-STS主席兼新加坡银行公会（ABS）主席钱乃骥敦促本地金融业者立即采取措施，如更新运营系统和培训员工，为SOR过渡到SORA做准备。
它也指出，在明年4月后，SORA有望成为所有机构的新元融资实际浮动利率的基准利率。
她说：“通过发展一个具深度和效率、以SORA为主的新元市场，这将确保我们的金融系统能为过渡到SORA做好充分准备。”
本地市场目前使用的新元掉期利率（SOR）将在明年底停止使用，并由新元隔夜利率（SORA）取代。
金管局副局长罗惠燕表示，金融业者应减少SOR的曝险，积极促进对SORA产品的了解。
从明年4月底开始，本地金融市场所有贷方和借款人必须停止发放与SOR钩挂的贷款以及2021年后到期的证券。
SOR是银行通过借贷美元并转换成新元的有效利率，常被作为新元利率衍生品、企业与个人贷款等金融产品的定价基准。许多企业贷款都与三个月SOR挂钩，过去也有一些房屋贷款以SOR为基准。
逾1.4万亿元合同
须过渡到SORA
所有的本地系统性重要银行（Domestically Systemically Important Bank，简称DSIB）应准备在明年2月底前，为客户提供全套基于SORA的金融产品。至于非DSIB银行，它们则应在明年4月底前提供基于SORA的产品。
为监督从SOR过渡至SORA而成立的指导委员会（SC-STS）昨天发布文告，宣布上述指引，明确列出新金融产品必须停止采用SOR为参考利率的时间表，以推动市场加速从SOR过渡到SORA，同时紧随全球金融市场采用的伦敦银行同业拆息率（LIBOR）在明年底停用步伐。
就SORA而言，根据全球清算所LCH数据，截至近年9月底，SORA清算额总计3亿8000万美元（5亿1600万新元）。
此外，到了明年9月底，所有银行必须大幅减少SOR衍生产品，包括由中央银行清算的银行间交易。
为支持本地金融行业过渡到SORA，委员会昨天发布了一套市场指南，帮助用户为采用SOR做准备，包括针对企业用户的SORA指南和针对零售客户的小册子等。
目前本地市场基于SOR的衍生品合同总值2.1万亿元，现金市场合同总值1700亿元。当中，近1.4万亿元衍生品合同和950亿元的现金合同将于2021年之后到期，意味着这些合同必须过渡到SORA。
由于计算SOR的美元LIBOR在明年底停用，这将影响SOR的可持续性。更重要的是，LIBOR的一大弊端是它并不是依据利率市场交易数据，而是根据国际银行业巨头提供的报价计算。
过去半年，本地银行也陆续推出越来越多与SORA挂钩的各类贷款。例如华侨银行至今已经向企业和散户提供了近10亿元SORA挂钩贷款，其中超过7亿元是和SORA挂钩的房贷。上月，大华银行与凯德集团（Capitaland）达成一个涵盖SORA的2亿元贷款；前月，星展集团（DBS）则与丰益国际（Wilmar）达成2亿元的SORA企业贷款。
