显然，家办既不同于家族基金与商业基金，也显著有别于家族信托以及私人理财产品，更不能与资产管理公司、商业银行以及保险机构划等号。目标诉求与利益关联体现出家办的天然优势。银行、信托以及资产管理公司等传统金融机构虽然也关注客户目标的实现，但更多是追求自身利益最大化，甚至对于客户的损失风险只负有限责任或者完全不承担任何责任，同时，金融机构与用户之间在利益分配上具有明显的排他性。
（作者是中国市场学会理事、经济学教授）
另外，金融机构的服务受到明确的时间约束，随着产品生命周期结束，服务也随之终止，其中不少服务还是“一锤子”买卖。完全不同的是，家办以客户利益的最大化为首要目标，并与客户形成一损俱损、一荣俱荣的紧密关系，这种目标与利益的高度趋同性，也使得家办成为客户的长期与友好陪伴。欧美国家服务了三代以上顶豪家族的家办不在少数，也因此，家办被称为财富管理“皇冠上的明珠”。
家族企业如何实现义利并举投资目标
家办的背后实质是最具创新、创造、创富能力的企业家群体。发展到今天，家办不仅是世界顶级的财富管理形态，更成了全球资本市场中举足轻重的参与者，并且还能够引向更多的实体经济领域，产生巨大的乘数效应。正是如此，欧美许多国家以及香港，都在不断优化政策环境，以吸引更多家办进驻，新加坡则是要吸引更优质的家办，未来全球围绕家办的竞争，其实就是不同国家与地区的营商环境竞争。
客观判断，能够针对家族企业财富管理需求给予全方位和充分响应的家办并不多，原因是现实中的需求层级越来越高，服务难度越来越大，比如由摩根大通与洛克菲勒基金会共同提出的“影响力投资”指标，越来越受到家族企业的重视，但如何帮助家族企业实现这种义利并举、公益与商业相融合的投资目标，却是家办企业至今的未解难题。
作为一种基本逻辑，每一次经济与金融动荡都必然会让人自省与反思。全球金融危机令不少家族的财富大幅萎缩，忧患意识也空前提升，富豪家族对财富管理的专业性需求与日俱增，创建与拥抱家办，似乎成了顶豪家族的行动标配，如亚马逊创始人贝索斯的家办Bezos Expeditions、脸书创始人扎克伯格的家办ICONIQ Capital、LVMH创始人贝尔纳·阿尔诺的家办Groupe Arnault等。据《经济学人》估算，全球目前约有5000到1万个家办，资产管理规模已超越对冲基金，达6万亿美元（约7.79万亿新元）。
发展到今天，家族理财办公室不仅是世界顶级的财富管理形态，更成了全球资本市场中举足轻重的参与者，并且还能够引向更多的实体经济领域，产生巨大的乘数效应。正是如此，欧美许多国家以及香港，都在不断优化政策环境，以吸引更多家办进驻，未来全球围绕家办的竞争，其实就是不同国家与地区的营商环境竞争。
香港首富李嘉诚的长子、长和系主席李泽钜日前对外表示，将在香港设立李氏家族理财办公室。与此同时。瑞士的合众集团和欧洲老牌资管巨头Federated Hermes也透露，将在香港开设为富裕家族提供服务的办公室。
根据预测，到2030年，全球净资产超过500万美元的家族将有15.4万亿美元的巨额代际财富转移。《胡润百富2023中国高净值家庭现金流管理报告》显示，中国拥有600万元家庭净资产的“富裕家庭”达518万户，拥有千万元家庭净资产的“高净值家庭”达211万户，拥有亿元家庭净资产的“超高净值家庭”达13万8000户，家办业务显然还存在不小的发展空间。目前的家办市场算不上是红海，鉴于全球家办行业的存量规模已然不小，家办市场肯定也不能被视为蓝海领域，较为客观的定位，是既存一定竞争又有相当留白市场的紫海，只是未来的竞争程度势必会进一步提升，朝着红海领域升级也只是时间问题。
另一方面，家族企业除了在基本面对家办服务有着更高要求外，对于不同类别与项目的服务，同样会产生较为强烈的差异化需求，并且不是任何单一家办企业可以全部满足。因此，具有专业化核心竞争力的家办企业可以在服务竞争中胜出，这样，未来就可能出现围绕某家族企业，众多家办提供不同服务的卫星状格局。
总体来说，在实现家族资产保值增值以及投资风险隔离的同时，家办还可以借助“1+N”的系统性工具，为家族企业厘定更为明确的战略方向，顺利实现所有权人的代际衔接与传承，打破“富不过三代”的魔咒，同时通过对家族财富所有权和受益权的分离管理，有效杜绝家族核心资产被出售与分割的风险，确保了家族财富的世代永续。
另一方面，按照摩根大通最新分析，一个大型家办的年均运营成本往往超过600万美元，近四分之一的家办年成本超过1000万美元，独立型家办因此会进一步成为行业主流，同时离岸家办、虚拟家办等新业态，也将竞相涌现。
一般而言，家办可提供的服务主要有五大类，包括咨询服务（财务规划、法律事务、税务规划）、投资服务（资产配置、传统与非传统投资、风险管理）、行政服务（实物管理、记账管理、档案与合同管理）、治理服务（家族宪章定改、代际与传承教育、经理人选拔与监督）、社会服务（礼宾和安保服务、健康顾问、慈善公益、社交与公共关系），其中投资服务处于核心位置。
家办是专为富裕家族提供财富管理和家族服务的机构。从归属关系看，家办分为内置型与独立型两类，前者隶属于家族企业，后者是第三方服务机构，而从服务对象的数量看，两类家办又可以区分为单一家办（SFO）与综合家办（MFO）两种，前者仅向自身或单一家族提供服务，后者则面向多家族成员提供智慧支持。回溯发现，历史上许多富豪家族最初启用的都是SFO，但后来基本上都升级到MFO。
作为家族财富管理的最高形态，以及位居金融产业链最顶端的组织机构，家办的全球竞争将日益激烈。
同样，摩根大通发布的《2024全球家办报告》显示，家族企业目前存在的最大服务缺口是网络安全，同时有45%的家族企业准备配置虚拟货币等另类资产，这些技术含量奇高的服务，远非许多家办企业所能提供。就此，较为优化的做法是家办在强化核心业务服务的前提下，尽可能寻求非核心业务的外包，业务嫁接与混合外包的行业合作趋势会越来越显著。
从行业结构化趋势看，由于服务对象的特殊性，以及服务需求的鲜明个性化，当一个家办获得某一家族企业财富管理的资格，相当于对同业者构筑起了排他性门槛；在不同的家办企业对服务对象的业务构成垄断的前提下，未来家办行业的集中度不会太高，充分竞争格局下，将出现头部、腰部与尾部企业之分。
