丰树泛亚商业信托（Mapletree Pan Asia Commercial Trust）
丰树泛亚商业信托将以3.8%退出收益率（exit yield）出售丰树安顺（Mapletree Anson）。信托估计此次出售将在今年7月完成，并将在扣除620万元交易费后录得约380万元的净处置收益。
延伸阅读
丰树安顺的出售减轻了杠杆压力。从形式上（pro forma basis）计算，出售将使杠杆率从今年3月31日的40.5%降至出售后的37.6%。出售后，从形式上计算，管理层估计调整后的利息覆盖率将从2024财年的2.9倍提高到3.3倍，债务空间将从今年3月31日的32亿元增加到39亿元。
考虑到丰树安顺的出售和债务偿还，我们将2025财年至2027财年的每单位派息提高了1%到1.4%，基于股息折现模型（DDM）的目标价上调至1.59元。（中国银河国际证券）
- 建议：买入
- 目标价：1.59元
- 闭市价：1.26元（+0.80%）
