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目前，新交所共有38个ETF挂牌，追踪不同金融产品，包括股票、房地产投资信托（REIT）、固定收益和黄金。对于不熟悉投资或懒于管理投资的投资者，ETF是好用又方便的工具，让他们能以最低资金，实现投资组合多元化及分散风险的目标。
尽管市场近期持续波动，林知霖看好绿色ETF的投资前景，尤其是覆盖中国清洁能源转型，像本地上市的Lyxor MSCI China ESG Leaders Extra (DR) UCITS ETF、美国上市的KraneShares MSCI China ESG Leaders UCITS ETF和香港上市的Global X China Clean Energy ETF。
他认为，由俄乌战争引发能源危机很大程度曝露了世界对化石燃料的过度依赖，各地政府因此开始着眼长远未来，进一步推动向清洁能源过渡。
然而，ESG投资是否意味牺牲回报？能否应对市场波动？
这个ETF由南方东英资产管理（CSOP Asset Management）携手银河—联昌证券（CGS-CIMB）推出，追踪富时亚太低碳精选指数的表现，该指数从富时亚太指数成份股中选出具低碳排放特征的大中型股票。它去年9月28日上市，截至去年12月底总回报率达4.55％，是六只本地绿色ETF之中，唯一获得正回报率的。
展望未来，FSMOne.com研究及投资组合管理部研究分析员柯乐伊看好固定收益ETF表现。“全球经济衰退可能会给股票等风险资产带来阻力。公司的利润率将面临越来越大的压力，收益增长将放缓。面对如此逆风，相对股票，我们更看好固定收益。”
应确保ETF追踪指数 准确反映投资主题
本地现有六只绿色ETF主要追踪股票和REIT的表现，当中四只去年录得净资金流入，总额达3亿8760万元。除了南方东英银河联昌富时亚太低碳指数ETF被投资者最多净买入，另外三只是日兴资产管理—海峡贸易MSCI中国电动车、未来移动ETF和利安—华侨证券新加坡低碳ETF，以及大华亚太绿色房地产信托ETF。从总回报率来看，后三者去年皆呈负值。
去年，新加坡交易所迎来三只绿色挂牌基金（ETF），其中南方东英银河联昌富时亚太低碳指数ETF最受投资者青睐，在所有本地上市的ETF拔得头筹，净流入资金超过3亿元。
在他看来，更多投资者意识到ESG投资并不意味牺牲回报，反而能提高回报。这是因为参考ESG因素能降低投资组合的波动及风险，从而带来更高的风险调整后回报。
当中，追踪股票和REIT表现的本地ETF被投资者净买入5亿零911万元和1亿9458万元。至于追踪黄金和固定收益表现的本地ETF则被净卖出2亿2215万元和1亿4798万元。
他指出，ETF整体表现受到去年上半年市场疲弱的冲击，面对冠病疫情和利率上升的挑战，以及低需求造成房地产市场不稳定，使REIT市场受到拖累。
作为世界上最大的能源消费者和碳排放国，中国力求碳排放量在2030年达至峰值，2060年落实碳中和。
从去年资金动向来看，投资者较青睐追踪股票和REIT表现的本地ETF。
不过新交所市场战略师霍维（Geoff Howie）强调，上述ETF能获得正回报率，因为它是在去年9月底上市，因此避开了富时亚太指数去年首三季跌幅20％，该指数去年第四季回升4％。
ESG投资降低波动风险提高回报
根据新交所提供的数据，本地ETF去年共净流入3亿2800万元资金，显著低于前一年的41亿元。
“进入2023年，亚太区域市场重新开放，各国中央银行的加息周期接近尾声，这些都为REIT带来了积极推动力。”
环境、社会与治理（ESG）是投资界热门话题，以ESG为主题的交易所挂牌基金越来越多。然而，这类绿色投资工具能否协助投资者抵御市场动荡，实现投资组合多元化及分散风险？本期《理财锦囊》分析本地绿色挂牌基金的表现和优势，以及投资时应注意事项。
在投资ETF之前，柯乐伊提醒投资者应确保他们投资的ETF能够准确反映主题，可以检查ETF所追踪指数及该指数10大成份股。此外，要比较ETF的基本面，包括开支比率（expense ratio）、流动性和追踪指数表现的落差。
盈立证券市场策略师黄佳仁注意到，投资者和企业的心态已有所转变，越来越多投资者关注ESG，并希望他们所投资的企业能永续发展。与此同时，越来越多企业也积极向外界展现他们遵守ESG原则。
大华资产管理可持续发展办公室高级总监黄基耀受访时说，上述ETF设定派发4％股息目标，通过选择具有良好租金和增长潜力的房地产资产来提供高股息收益率和资本收益，这对散户投资者具有吸引力。
黄基耀强调，ESG投资目标是放眼长远未来，度过短期市场波动，他看好绿色REIT的长期前景仍然具吸引力。
对此，Beansprout总裁黄杰伦解释，特定主题ETF的发行商通常需要花更高成本来维护产品结构，因此投资者要权衡是否愿意承担以在这些特定主题布局。
投资者教育平台Beansprout分析，大华亚太绿色房地产信托ETF的开支比率最高0.8％，高于其他四只追踪REIT表现的本地ETF，它们不超过0.65％。
对于这个低碳指数ETF的强劲表现，辉立Nova分析师林知霖接受《联合早报》访问时指出，中国重新开放，以及当地过渡至清洁能源是主要推动力。“化石燃料储量和碳排放量较少的公司在富时亚太低碳精选指数有较大权重，而以地域分布来看，中国在该指数比率占14.46％。”
她解释，ETF的开支比率越低，投资者所获得总回报则越高。流动性高的ETF对交易有利，允许投资者迅速进场或退场，与流动性较低的ETF相比，价格通常更优惠。另外，ETF的表现与它所追踪指数的表现会有落差，但微小差距则是可以接受的。
基于市场近期存在不确定性，他相信投资者会继续寻找ESG等长期主题进行投资，以了解去碳化这结构性趋势。
大华亚太绿色房地产信托ETF由大华资产管理（UOB Asset Management）于2021年11月23日推出，标榜全球第一个供散户投资于亚太区优质绿色发展项目，同时能获得股息收益的房地产投资信托ETF。
