对于为何胜科海事和KOM的账面价值分别为40亿元和9亿元,但企业价值比例却是50:50,后者又是如何计算的。胜科海事重申,企业价值比例和股权价值转换率(44:56),是在考虑到星展银行进行的评估之后,以及双方董事会和管理层谈判和尽责调查后同意的。
企业价值比例考虑到合并双方去年底时的不同净债务水平——胜科海事为20亿元,而KOM则为3亿元,以及KOM将支付吉宝企业的5亿元等其他调整。重组后的KOM,在合并时已没有多少外债。胜科海事的船厂相当新,而KOM的船厂已几乎完全折旧,因此账面价值低。因此,企业价值比较公允的反应业务价值和合并公司的潜能。
胜科海事在答复询问时也重申,合并后的公司将有超过50个项目总值64亿元,这包括胜科海事的13亿元订单和重组后的吉宝岸外与海事的51亿元订单。负债率也将改善。
胜科海事在答复询问时也重申,合并后的公司将有超过50个项目总值64亿元,这包括胜科海事的13亿元订单和重组后的吉宝岸外与海事(Keppel O&M,简称KOM)的51亿元订单。负债率也将改善。
它说,在不断变化的全球能源环境中,许多岸外公司都在寻求整合,以达到提高竞争力和建立可持续订单所需的规模和协同效应。“胜科海事也这么认为”。
合并后的公司将能够利用合并后的科技和工程能力,以及内部设计和研发知识,扩大科技能力。加上合并后大幅扩展的船厂能力,将使合并后的公司能够开展更广泛的工作范围和更复杂的项目。
此外,当合适的机会出现时,合并公司和吉宝企业不排除探索在浮动数据中心和浮动基础设施解决方案等领域的可能合作,这将为合并公司带来更多增长机会。
胜科海事和吉宝企业(Keppel Corp)的共同大股东淡马锡,同意这个合并计划将使两家岸外与海事公司转型,同时加强新加坡作为海运和岸外与海事中心的地位。淡马锡与两家公司一起呼吁股东支持合并计划,因为它们相信这是为股东和其他利益相关者创造长期价值的最佳途径。今年第四季举行会议时,淡马锡将不参与表决合并计划和有关的所有决议。
胜科海事(Sembcorp Marine)昨天在答复股东询问时指出,公司坚信所有股东在成为更大公司的一部分后,都将从中受益。
星展是根据现金流折现方法评估两家公司的企业价值,企业价值比例也基于各方的谈判和尽责调查。这个现金流折现方法也考虑到两家公司过去10年的表现。