闭市价：4.82元（+2.77％）
我们已将丰益国际的2022财年预测盈利上调16％至18亿9000万美元（同比增长2.3％）。在公布了去年创纪录的盈利后，我们相信丰益今年应该能够保持其强劲的盈利表现。我们的盈利预测高于市场共识，因为我们相信丰益的业务将能够抵消商品价格上涨的影响。
建议：买入
建议：买入
闭市价：1.87元（-1.58％）
目标价：2.18元
目标价：6.67元
丰树商业信托修改了收购献议，给丰树北亚商业信托（Mapletree North Asia Commercial Trust）的股东多一个选择，即每个丰树北亚商业信托单位可获得1.1949元现金。这是在现有的以股代息和现金加以股代息（84％单位加16％现金）选项之外的选择，使献议更有甜头。
丰益国际（Wilmar International）
丰树商业信托（Mapletree Commercial Trust）
这个全现金选项，将是这个收购的默认选项，对财务（负债率、每单位派息和净资产值）的影响不变，能提高丰树商业信托的每单位派息和净资产值，保荐商完全支持这个选项。丰树商业信托将向单位持有者发售新单位，每单位2.0039元，以筹集22亿元资金，用于应付新选项对现金的较高需求。（银河—联昌证券）
我们认为，与种植业同行相比，丰益值得以较高的本益比交易，因为除了受原材料价格波动的影响外，其盈利下行风险很小。它的包装消费产品的利润率和盈利，可以帮助缓冲商品价格逆转对其盈利表现的影响。（星展集团研究）
