目标价：0.87美元

宏利房地产投资信托（Manulife US REIT）

闭市价：0.74美元（无起落）

信托表示其物业在市场上仍具竞争力，租金大致低于市场水平。信托也预计贷款再融资能够节约成本。信托最近获得2亿5000万美元的可持续贷款。

（大华继显）

尽管去年的入住率下跌，我们还是看好信托的展望，主要是因为美国的疫苗接种计划迅速展开，以及1.9万亿美元（约2.56万亿新元）纾困方案有助提振经济。雇主继续偏好在办公室办公和居家办公的混合模式，这有助信托的优质办公楼组合展现韧性。

纳入稍低的利息开销后，我们将2021至2023年的每单位派息（DPU）预测稍微调高2％。我们维持“买入”评级，目标价为0.87美元，8.2％股息收益率也相当诱人。

建议：买入