另外，新元贷款对存款比率（loan-to-deposit ratio，简称LDR）2023年也持续下跌，截至11月底，从1月的74.1％跌至69.9％。
2022年，新加坡定存从1月起就一路攀升，12月同比增长68％，活期存款额从2月起跌不停，12月同比减少17％。相较之下，2023年的变化则呈波动趋势，相对温和。
2023年变化相对温和
2024年定存增速预计继续放缓
11月的整体存款环比上涨0.50％至9695亿元，2023年首11个月的整体存款总额则增长1.55％。
定期存款则呈波动攀升趋势，在2022年12月底至2023年11月底增长6.59％，至4199亿元。其他储蓄和存款户头截至11月底为2485亿元，为2023年来的最高值。定期存款包括存折储蓄（passbook savings）。
星展集团策略师廖裕铭指出，波动的主因是投资者在利率前景不确定前试图优化回报。在美联储确定降息前，保持不同存款类型的组合可能是最为理想的选择。另外，每种存款类型都有其特定用途，完全转向一种存款类型不实际，因为部分资金需要用于日常生活开支。
根据新加坡金融管理局网站上星期五（12月29日）发布的预估数据，新加坡活期存款户头（demand deposit）存款在去2023年呈波动下行趋势，但截至11月底为3010亿元，比10月底高3.25％，达2023年最高水平。活期存款户头包括银行来往户头。
廖裕铭指出，相对存款增长，贷款需求疲软，主要是新元利率飙升导致贷款成本上升，从而抑制家庭和企业的需求。当美联储开启降息，新元利率随之下降，贷款需求将回升。
美国联邦储备局在2023年延续前一年的加息政策，新加坡多家银行在2023年提供较优厚存款利率以吸引更多存款。因此，新加坡居民和企业的活期存款户头存款在2023年首11个月减少1.03％，但定期存款增长6.59％。
受访分析师指出，目前利率水平已达顶峰，银行定存增长在2024年或继续放缓。
国库券方面，2023年共发行了总值1314亿元的六个月期国库券，吸引3101亿元的认购，平均认购率为2.28倍，截止收益率最高为4.2％，最低也有3.65％。
受此影响，各大银行继续维持高储蓄户头利率吸引存户资金。多数新加坡银行的定存年利率都维持在3％左右，最高为3.65％，但低于2023年初时最高达4.15％左右的定存利率。
蔡学敏认为，贷款需求下半年会看到更明显的增长恢复。其中，随着贸易活动回升，一般商业贷款预计有低个位数增长；拥车证（COE）配额增加也将带动汽车贷款增加；报复性消费放缓后，信用卡消费增长预计2024年放缓至约10％。
银河联昌证券的经济顾问宋生文接受《联合早报》采访时指出，定存总额上涨主要是银行仍能提供具有吸引力的定存利率，活期存款下跌则是由于投资者将资金挪到国库券（T-bills）等其他可提供更高收益的资产上。
国库券收益较高促使活期存款下跌
为遏制通货膨胀，美联储2023年共加息四次，将联邦基金利率上调100基点，到介于5.25％至5.5％，达22年来最高水平。在此背景下，新加坡基准利率三个月新元隔夜利率（Singapore Overnight Rate Average，简称SORA）截至12月28日攀升至3.7090％，全年涨近70个基点。
马来亚银行经济师蔡学敏认为，当前利率水平已见顶，美联储预计2024年下半年起降息三次，共75个基点，2025年预计将降息四次，共100个基点。这将使本地三个月SORA在年底跌至3.25％，2025年底进一步跌至2.6％。鉴于利率逐步下降，2024年定存的增速预计继续放缓。
