根据标普全球市场财智（S&P Global Market Intelligence）向分析师收集的预测，全球利率攀升预计推高三家本地银行今年全年的盈利，增长幅度均超过20％。星展集团（DBS）的净利估计从一年前的81亿9000万元上扬至102亿元；华侨银行（OCBC）料从57亿5000万元升至70亿7000万元；大华银行（UOB）料从48亿2000万元增至57亿9000万元。
面对宏观经济环境不稳定，三家银行如何应对挑战备受关注。
在今年最后一次的联邦公开市场委员会（FOMC）议息会议中，美联储再次维持利率不变，并且暗示明年起减息，全年预料降息75个基点。美联储去年3月以来加息11次，共加息525个基点。
三家银行中，星展的盈利展望最不被看好，2024财年全年净利估计从今年的102亿元下跌至100亿元；华侨和大华的净利则可能只是小幅度上扬。
相较于日本、印度、中国大陆、韩国和台湾，新加坡银行的成本收入比率跌幅最显著，截至今年9月底，从一年前的49.4％跌至40.5％。然而，随着升息周期结束，银行取得更高效率的空间变得有限。
标普全球市场财智的报告指出，随着利率水平趋向平稳，并预计在明年开始放缓，银行要维持强劲表现将是一项挑战。与此同时，利率处于高水平意味着企业一般上会避免贷款，可能会让银行的新贷款业务不振。
彭博行业研究分析师郭术甯说，本地三家银行不太可能受到系统压力的冲击，但一些弱势中小企业客户可能受压，以及海外商业房地产业务或面临风险。
FSMOne.com研究及投资组合管理部研究分析员胡悠接受《联合早报》访问时说：“净利息收益可能已在今年第三季达到顶峰，并且可能在明年随着利率削减而下降。不过，我们预期跌幅在来年不会太过显著。利率很可能更长时间处于更高水平，因为美国通胀率目前尚未接近2％的目标。”
标普全球市场财智也指出，大部分亚太区的利率上升，推高本区域银行今年的净利息收益率，同时降低它们的成本收入比率（cost-to-income ratio）。
不过，展望明年，分析师普遍认为，净利息收益率接下来回跌，以及贷款业务前景疲弱，将给三家银行的盈利表现带来冲击。
今年盈利强劲但股价不振 大华跌幅最大
本地银行今年的盈利强劲，但似乎没有对它们的股票起到提振作用。大华股价跌幅最大，今年来下跌接近10％，星展股价下跌逾6%。华侨股价虽逆势上升，但今年来才涨约2％。
他指出，尽管净利息收益可能不会大幅度下跌，但仍会拖累银行的净利息收入，因为这方面收入占了所有银行总收入的七成。
华侨在今年11月收购印度尼西亚的联邦银行。大华和星展在去年收购花旗集团的不同业务。
展望未来，本地银行已为贷款亏损拨出更多准备金。今年第三季，星展为信贷和其他损失拨出的准备金同比增加21％至2亿1500万元；华侨增加20％至1亿8400万元；大华增加超过一倍至2亿3500万元。
辉立证券研究高级投资分析师谭鉫澄认为，本地银行面临的主要挑战是高利率环境促使贷款增长疲弱，以及利率削减影响净利息收益率。不过，三家银行最近都进行收购，预料可推动收费收入复苏，让它们进一步在本区域扩展业务。
美国联邦储备局升息周期来到尾声，预料导致本地银行业的净利息收益率（NIM）放缓，2024财年净利难以延续今年的大幅增长水平。
胡悠指出，市场已把银行净利息收益率在第四季以及明年萎缩造成的潜在冲击考虑在股价中。
延伸阅读
今年8月，星展集团总裁高博德出售10万股持股，每股脱售价约34元，进账超过340万元。这促使投资者相信，星展股价很可能已见顶，短期内可刺激股价的空间有限。
