• 建议：买入
  • 目标价：1.41元
  • 闭市价：1.23元（+0.82%）

集团今年上半年的地铁乘客量已恢复至疫情前95.2%的水平，同比增长27.7%，与去年下半年相比则增长6.9%。我们维持原先预测，即地铁乘客量在今年第三季超越疫前水平。

我们预期集团上半财年营收和核心净利皆同比下跌，分别下滑1%和13%，这是受到公共交通业务的贡献和利润率降低所拖累，不过德士业务将带来更大份额的贡献，从而有所弥补。

康福德高（ComfortDelGro）

我们从分类加总估值法（SOTP）改成市盈率估值，以反映康福德高收益有望改进。我们对该股的评级上调至“买入”，基于市盈率的目标价从1.27元调高至1.41元，是2024年预估本益比（forward PE）的15倍。（大华继显）