我们预测热带油精炼业务的利润将进一步回升，2024年的盈利将增加到20亿美元，同比增长23％。

棕榈油精炼业务的利润改善，加上中国子公司益海嘉里金龙鱼（YKA）今年下半年的表现较强，丰益将步出上半年的低谷。品牌消费品和中央厨房业务将成为丰益在中国的下一个增长动力。

我们将2023财年盈利预测下调15％至17亿美元（约23亿新元），同比减少30％，从去年创下的历史新高回落。

我们维持“买入”评级，在下调了2023财年的盈利预测后，把目标价从6.67元下修到5.30元。（星展集团研究）

丰益国际（Wilmar International）

  • 建议：买入
  • 目标价：5.30元
  • 闭市价：3.74元（+0.27％）