克伦威尔欧洲房地产投资信托（Cromwell European REIT）

建议：买入

自信托上市以来，资产出租率一直保持上升势头，目前已达到95.7％的历史新高。我们认为，尽管受到疫情影响，但信托在过去两年仍能保持约95％的高出租率，证明了其物业管理团队的专业能力。信托约90％的租约也都直接与通胀指数挂钩，这为当前高通胀环境下的租金增长提供了支撑。另外，信托约76％的债务在未来两年内被对冲，2024年11月前的再融资需求也很小。（兴业银行）

信托在10个国家拥有115个资产组合，共值26亿欧元。办公室资产占投资组合价值的49％，但自2019年以来，这个比率持续下降，轻工业和物流资产不断增加，目前占比达46％，预计这个趋势将持续下去。

闭市价：1.51欧元（-1.307％）

目标价：2.15欧元（约3.09新元）