闭市价：1.53元（-2.55％）

（大华继显研究）

目标价：1.7元

尽管预计益资源下半年的核心净利润会从上半年的1亿2800万美元（约1亿8000万新元）略微下降至1亿1900万美元，但是，益资源今年第三季的炼油加工业利润好于预期。预计下半年炼油部门息税折摊前盈利（EBITDA）收入将高于上半年。随着印尼政府放松出口管制，下半年的棕榈油销量也将升高。

此外，集团已将派息率从30％提高到50％。尽管明后两年的棕榈油平均售价可能会走低，不过根据目前的盈利预测，集团从2022年到2024年的

股息收益率稳定在6％到7％。

益资源（First Resources）

建议：增持