目标价：0.09元

建议：持守

目标价：2.05元

建议：买入

潜在逆风则包括近期的房地产降温措施、利率上升、融资风险等。（星展集团研究）

胜科海事（Sembcorp Marine）

永泰控股（Wing Tai Holdings）

胜科海事成功交付钻油船（drillship）Deepwater Atlas，这艘船将出租给Beacon Offshore位于美国墨西哥湾的Shenandoah项目，预计在今年第三季开始。胜科海事将收到5000万美元的交付费，其余的3亿7000万美元则在交付后的五年支付。

第二艘钻油船Deepwater Titan可能今年下半年交付，交付费3亿5000万美元，其余9000万美元在交付后五年支付。

Deepwater Titan的交付费对集团有利，我们认为订单势头和损失收窄有可能促成对集团重新评估。（银河—联昌）

闭市价：0.108元（-0.92％）

闭市价：1.74元（-3.33％）

永泰控股目前以0.44倍即市账率（P／NAV）交易，比疫情前的市账率低一个标准差（standard deviation）。公司在政府售地计划和集体出售招标活动成功招标有望推动重估净资产值上升。未来的合并与收购，以及集团在未来私有化也可推动重估净资产值上升。

永泰控股以95％的卖出比率（sell-through rate）大幅抛售公司在新加坡的土地储备（landbank）。继近期成功收购裕廊区集体出售项目湖畔公寓（Lakeside Apartments）后，公司在积极寻找土地填补土地储备，在接下来的政府售地计划和集体出售招标活动将具有选择性。我们期待永泰控股继续建立发展管道，推动重估净资产值（RNAV）上升。