大华银行（UOB）

建议：买入

目标价：37元

银行维持全年业绩预测。管理层预期每25基点的加息将助它的净利息收益率（NIM）增加4个基点或使净利息收入（NII）增加1亿5000万元。它2021年第四季的NIM稍微低于1.7％。由于上次联储局加息是在3月，2022年第一季的NII还未全面反映加息的影响。（星展集团研究）

这是只复苏股，并将从美国联邦储备局加息举措受惠。我们相信它的股价有进一步重新评级的空间，因为在经济重新开放之际，它的业务复苏势头强劲。它的第一季营收和净利分别报24亿元和9亿零600万元，低于市场预期。交易和投资收入的双位数百分比跌幅到下一季将正常化。

闭市价：30.24元（+0.83％）