虽然公司营运市场的冠病病例不断增加，但各国政府仍然坚持恢复国内的社交活动，公司将从中受惠，尤其是当消费恢复到疫情前水平。

考虑到信托将脱售上述资产以及租金调整，我们将2022／2023财年的每单位派息（DPU）预测下修2％至3％。

我们将2022至2023财年每股盈利的预测上调12％到13％。我们维持“增持”评级，但将目标价调高至1.09元，等同18倍本益比。

达辉（Delfi）

建议：中性

建议：增持

信托旗下工业资产富卓实业将被中国政府强制收购，以开发杭州大运河国家文化公园。这对信托的影响不大，该资产只占投资组合价值和收入不到2％。不过，政府给予的补偿预计略低于资产的账面价值，即1亿1700万元人民币（约2400万新元）.

闭市价：0.745元（无起落）

另外，信托大部分的债务将在今年中进行再融资。信托管理层有信心以略高于现有4.1％利息成本来再融资。目前的负债率为38.2％，但管理层认为近期内的收购机会有限。

闭市价：0.785元（+1.29％）

运通网城房地产信托（EC World REIT）

公司2021财年的核心净利达到2590万美元（约3500万新元），占我们和市场预期的129％，因为销售势头复苏。2021财年营收则占我们和市场预测的97％和99％。

（银河—联昌）

我们将原本的“短线买入”评级下调至“中性”，目标价也从0.87元下修至0.76元。（兴业银行研究）

目标价：0.76元

目标价：1.09元