和记港口控股信托（Hutchison Port Holdings Trust）

宏利房地产投资信托（Manulife US REIT）

建议：买入

我们按股息折现模式（DDM）计算的目标价也相应调低到0.89美元，但维持“增持”评级。

目标价：0.37美元

闭市价：0.26美元（无变动）

我们建议买入该股并调高目标价至0.37美元，因为信托2021财年盈利强劲增长，而且展望良好。信托2021财年的强劲表现主要是由仓储收入增加所带动，我们预计一部分涨势会在2022财年持续，因为港口仍非常拥堵。

建议：增持

信托公布最新业绩之后，我们把2021财年至2023财年的每单位派息预测下调0.16％至0.4％，因为我们认为信托在2021财年下半年签署的租约，要从2022财年下半年才对盈利做出贡献。

我们预计2022财年的股息收益率为7.7％，包含了价格近期增长放缓的预测。（银河—联昌研究）

闭市价：0.65美元（+3.18％）

我们把2022财年预测调高25％，并预计2022财年的盈利会保持稳定直到2023财年。这是基于集装箱处理价格升高，以及仓储收入下降获较低成本抵消。（星展集团研究）

目标价：0.89美元