有时候，一家好的公司股价可跌到腰斩，一家烂的公司股价也可一飞冲天。
马来亚银行金英证券股票经纪范军接受《联合早报》访问时指出，技术分析的核心原则是所有能够影响市场的信息都会反映在价格走势上。因此，技术分析师主要研究金融产品的历史价格和交易趋势来解读市场心理和行为。
■技术分析没有考虑到公司的基本面，后者是在长期布局方面须要考量的因素之一。
因此，分析师建议投资者使用几个反映市场不同层面，却又相辅相成的技术指标。
■由于投资者情绪始终影响着价格走势，所以使用技术分析能快速有效地衡量市场情绪和看清市场行为。
他说：“其中一个典型的技术分析是看图来找寻支撑和阻力价位。你可将支撑点视为屋子里的地板，而将阻力点视为屋子里的天花板。如果你向地板上抛球，它便会马上弹起来，并在碰到天花板时弹回下来。”
看图找寻支撑和阻力价位
虽然钻研技术分析的人相信，市场参与者的集体行为有规律可循，往往会重演在未来价格走势上。然而，就像天气预报一样，技术分析也无法保证未来价格走势会在预测之内，它只能提高一项投资决定的胜算而已。
用于衡量超买与超卖情况的指标还有布林带（Bollinger Bands）和资金流量指数（Money Flow Index）。
技术分析（technical analysis）主要是观察图表里的历史价格和交易情况来推测价格未来的走势，然后通过低买高卖（buy low sell high）或高买更高卖（buy high sell higher）策略来进行交易赚取价差。
大华继显技术分析师黄雪婷说，若要判断股票和整体市场的方向是否一致，投资者可参考新高低指数（New Highs-Lows Index），它主要比较52周新高和新低股票的数量。
■技术分析可应用在任何金融产品。相比之下，采用基本面分析的投资者在进行某个金融资产的交易时须具备一定的知识，很难套用在其他金融资产上。
■技术分析有助投资者衡量市场见底或见顶的情况，可更早地抓紧进场和离场的时机。
技术交易员常用的工具分为图形（chart pattern）和技术指标（technical indicator）。范军建议，初学者可先掌握一些简单的常用技术分析，如移动平均线、支撑和阻力、平均交易量、蜡烛图表等。他也强调，使用的指标越多不代表赚钱机会也就越大。反而，太多指标往往会给出矛盾的交易信号，误导交易员。
技术分析优点：
推测股价未来可能达到的高点与低点，计算进场与离场的时机。
■若要看准市场走势，投资者须要在技术分析方面累积多年的经验。
辉立期货资深策略师张保罗指出，其他常见的图形包括双底（Double Bottoms），市场相信这是价格触底和有望反弹的迹象，双底也称W底。蜡烛图也是常用的几种图形之一，图里的每一根蜡烛代表一天的交易信息，显示了当天的开市价、闭市价、最高价、最低价，以及交易量。
■由于技术交易员相信历史会不断重演，所以技术分析常常形成“自我应验预言”（self-fulfilling prophecy）。
基本分析主要研究外围因素
技术分析缺点：
如果把这个情况套用在技术分析，那就是当价格（球）跌至支撑位（地板）时，价格估计会反弹，一旦价格遇到阻力（天花板）时，则预计会下降。因此，投资者可在支撑位附近找入场时机（买入），并在阻力位附近找机会离场（卖出）。
另外，用来衡量超买与超卖现象的指标包括随机指标（Stochastic Oscillator），又称KD指标，它在0至100之间起伏，是由最新闭市价，以及指定时段的最低和最高股价的差价所计算出来的指标。
■使用过多的技术指标可能会让投资者混淆。
建议结合使用多个相辅相成技术指标
靠技术分析来布局的投资者主要以交易价和交易量来分析金融工具，包括股票、债券、商品期货合约、外汇和加密货币等。技术分析的使用范围广泛，可应用在短线和中长期交易。
技术指标可说是五花八门，但并没有所谓绝对可靠的指标，因为每一种指标发挥着不一样的作用，如趋势指标在价格横摆的情况下可能不那么受用，随机指标则在市场交易势头强劲时给出的信号不强。
“由此可见，投资者的情绪经常驱动市场走势，因此单靠基本面分析无法解释市场的情绪变化，因为基本面价值主要反映公司的前景、业绩和内在价值等。当市场情绪相当炽热时，股价可能远高于内在价值，而当市场极度恐慌时，股价则远低于内在价值。冠病疫情在去年3月来袭时就反映了后面这种情况。”
移动平均线（Moving Average）是最常见的指标之一。该指标显示某时段的每日平均闭市价，计算平均值的时段由投资者决定。投资者用它来衡量股价变动的趋势，或是寻找支撑和阻力点。
范军认为，技术分析能有效地摸清市场情绪，因为投资者对某个金融产品的态度，可反映在市场交易和价格的变化。换言之，价格上涨时表示市场情绪乐观，价格下跌则意味着市场情绪悲观。
一般上，当短期均线（20天均线）排列在长期均线（50天均线）上方时表示股价处于升势。反之，若短期均线在长期均线下方，则显示股价跌势。50天和200天均线是交易员关注的两个指标之一，是重要的支撑和阻力位。200天均线也通常被视为牛熊的分界线。
理财锦囊
若指数低于50，那就表示达到新低的股票更多，意味着熊市即将开始：相反的，若指数高于50，则表示取得新高的股票较多，预示牛市要到了。
一般上，当指标高于80，说明市场处于超买状态，是卖出或做空的信号：相反的，当指标低于20，说明市场处于超卖状态，便是买入或做多信号。
芝加哥期权交易所市场波动率指数（CBOE Volatility Index，简称VIX指数）是交易员最常用来追踪投资者情绪的指标之一。VIX指数是衡量标准普尔500指数期权的隐含波动性（implied volatility），也被称为“恐慌指数”，可了解市场对未来30天波动性的预期。投资者对市场感到悲观时，该指数往往会增加，反之亦然。
股价走势未必能反映公司的内在价值，投资者除了要看懂基本面价值，也能通过看懂技术走势图，
另一门学派是基本分析（fundamental analysis），它主要研究的是宏观经济、行业、业务前景等外围因素。
