金味集团全年净利同比增长25.8％至2520万元，达到我们全年预测的105％，毛利润同比增加38.9％，主要是因为获得政府资助和回扣。

目标价：0.36元

闭市价：0.91元（无起落）

闭市价：0.305元（+3.39%）

（星展集团研究）

建议：买入

该公司是中国最大与最具成本效益的私人造船厂，它所处在的有利位置，让它可以从船务业的复苏获益。

金味仍然拥有高达4390万元的现金余额，以及比同行更高的股息收益率，而且它有强劲的未来盈利增长展望，主要将来自新收购和翻新的咖啡店的贡献。我们维持购买建议，0.36元的目标价是基于15倍的预测本益比。（大华继显）

市场对扬子江船业的债权投资反应过度，没有意识到该公司投资的多数债务，都有1.5倍至2.5倍抵押作为后盾。

该公司财务状况优越，拥有8%股本回报率（ROE），以及每股超过4分的可持续股息，股息收益率相当于4.4%，但股价却低于每股所持的1.15元现金，0.5倍的市账比也过低，比均值低了2个标准差。

目标价：1.40元

金味集团（Kimly）

扬子江船业
（Yangzijiang）

该股近来因MSCI成份股重新调整而落后于大市，提供了买进的黄金机会。

建议：买入