闭市价：0.715元（+0.7％）

建议：买入

信托2018和2019财年的预测收益率超过8％，比本地其他信托的约6.4％来得高。

目前信托的资产负债表更加强劲，35％的负债比率（Gearing Ratio）提供它更多举债收购的空间。另一方面，信托有望在税务待遇方面获得一笔款项，促使每单位派息一次过增加0.27分，相当于2017年每单位派息的4％。

目标价：0.84元

过去几年信托积极把业务分散到澳大利亚。澳大利亚在组合的占比从2015年的完全没有，增至目前的约30％。今年2月信托在澳大利亚完成的九项资产收购，会在今年下半年开始作出贡献。

去年大量供应涌入，导致租金至今仍承压，但今年下半年这方面的压力预料会渐减。新加坡的物流领域预料今年底会触底。

凯诗物流信托（Cache Logistics Trust）

（兴业证券）